Главная дилемма любого инвестора — как получать высокую прибыль, не подвергая капитал риску катастрофического уничтожения. Академические исследования и многолетний опыт крупнейших фондов единодушны: свыше девяноста процентов успеха инвестиционного портфеля определяется не выбором конкретных отдельных акций и не попытками угадать удачный момент для входа в рынок. Решающую роль играет распределение активов (Asset Allocation). Четвертый шаг — овладеть искусством грамотной структуры портфеля и защиты от рыночных штормов.
В этом разделе
- Три кита безопасного инвестирования: качественный отбор, диверсификация классов активов и диверсификация по времени (Dollar-Cost Averaging по Бенджамину Грэму).
- Опасности попыток угадать тайминг рынка и превращение волатильности в инструмент доходности.
- Восемь фундаментальных классов инвестиционных активов: от консервативных депозитов до структурированных бумаг.
- Три ключевых фактора сборки персонального портфеля: стадия жизни, толерантность к риску и запас ликвидности.
Фундамент портфеля
Распределение активов — это самое важное инвестиционное решение в вашей жизни. Грамотная структура портфеля защищает вас в моменты рыночных спадов и обеспечивает автоматический рост капитала при подъемах.